Gold-Mythen im Faktencheck (Episode 49)

00:00:05: Herzlich Willkommen zu einer neuen Ausgabe von glänzende Perspektiven, dem Podcast von ProAuchen.

00:00:10: Kaum eine Anlageklasse wird so kontroversen diskutiert wie Gold?

00:00:14: Für die einen ist es der Inbegriff von Sicherheit und Wertehalt für die anderen ist es ein Asset ohne Zinsen und ohne Dividenden.

00:00:22: Tatsächlich ranken sich auch um kaum eine Anlegeklasse so viele Mythen- und Missverständnisse wie um Gold.

00:00:29: Deshalb möchten wir heute sieben der häufigsten Irrtümer über Gold einem kleinen Faktencheck unterziehen.

00:00:37: An meiner Seite ist wie immer Alexander Köhne, unser Vertriebsleiter.

00:00:40: Hallo Alex!

00:00:42: Ja ha ha!

00:00:43: Hallo Benny grüßt sich.

00:00:44: ich freue mich sehr auf die ja Mythenfolge und wenn du beginnen möchtest also freuen wir nicht mit diesem Vorwurf Beginn den vermutlich jeder Goldanleger schon einmal gehört hat gold bringt keine Rendite.

00:01:00: was sagst Du dazu Benny?

00:01:03: Ja, gerne.

00:01:04: Auf den ersten Blick wirkt dieser Vorwurf für einige Menschen die vielleicht keine wenig Erfahrung mit Edelmeteilen hatten überzeugend.

00:01:13: wer einen Goldbarn oder eine Anlage Münze kauft erhält weder Zinsen noch Dividenden.

00:01:18: soweit so richtig anders als bei Aktien und Anleihen gibt es keine laufenden Erträge.

00:01:24: doch genau hier könnte man ja auch sagen beginnt das Missverständnis.

00:01:28: die Rendite einer Goldanlage entsteht eben nicht durch laufende Erträge, sondern ausschließlich durch Wertsteigerungen oder Wertveränderungen des Goldpreises.

00:01:37: Das geht ja auch mal nach unten!

00:01:38: Zwar verläuft die Entwicklung des goldpreises nicht gleichmäßig – das haben wir über die letzten Wochen jetzt gesehen – über lange Anlagezeiträume konnten Anleger jedoch immer wieder von deutlichen Kurssteigerung profitieren so auch in den vergangenen Jahren.

00:01:53: vor allem aber erfüllt Gold eine andere Aufgabe als Aktien- oder Anleihen.

00:01:58: Aktien stehen für Produktivität und Unternehmenswachstum, Anleihen für laufende Zinserträge.

00:02:04: Gold ist dagegen ein Sachwert, denn viele Anleger zur Diversifikation und zum langfristigen Kaufkrafterhalt nutzen – und deshalb greift es auch zu kurz meiner Meinung nach, gold allein nach vielen Zinsen oder Dividenden zu beurteilen!

00:02:19: Die entscheidende Frage lautet nicht, ob Gold laufender Erträge abwirft.

00:02:24: Entscheidend ist vielmehr welche Funktion Gold innerhalb eines Vermögens übernimmt und welche Eigenschaften es auch einem Portfolio hinzufügen kann die andere Anlageklassen so nicht bieten.

00:02:35: Gold zahlt keine Zinsen das stimmt.

00:02:38: daraus folgt jedoch keineswegs dass gold langfristig keiner Rendite erzielen oder keinen Mehrwert für Anleger bieten kann.

00:02:45: ganz im Gegenteil

00:02:47: Ja, ganz im Gegenteil.

00:02:48: das ist so und es ist tatsächlich ja auch ein ganz spannender Mythos beziehungsweise vielleicht auch eher so eine Art Problem in Anführung Strichen von Gold was da immer wieder aufgebaut wird.

00:03:00: Wobei du hast ja ganz gut zusammengefasst warum diese fehlende Zinszahlungen bei gold langfristig eben nicht ins Gewicht fällt und damit kämen wir dann vielleicht auch schon zu so einem weiteren Mythos.

00:03:17: Gold, das ist immer nur in Krisenzeiten sinnvoll und man muss sagen dass kaum eine Vorstellung sich so hartnäckig rund ums gold hält wie diese.

00:03:29: denn ja steigen die geopolitischen Spannungen und geraten Aktienmärkte vielleicht auch mal unter Druck oder die die Inflation nimmt zu.

00:03:39: Dann passiert immer folgendes dann rück Gold regelmäßig in den Mittelpunkt, also insbesondere auch der medialen Berichterstattung.

00:03:48: Man kennt das es wird über Krisen berichtet und dann kommt so ein Ausblick auf die Finanzmärkte und da spielt oft der Blick auf Gold eine ganz große Rolle und deswegen unter anderem verbinden eben viele Anleger das Edelmetall fast ausschließlich mit Krisen.

00:04:06: Ganz unbegründet ist dieser Gedanke natürlich nicht, also das muss man festhalten.

00:04:10: Denn ob während der Ölkrisen der siebziger Jahre oder auch der globalen Finanzkrise zum Beginn der zweitausender Jahre und auch der Corona-Pandemie von paar Jahren immer wieder suchten Anleger dann insbesondere nach einem Vermögenswert der nicht unmittelbar von Unternehmen, Banken bzw.

00:04:34: dem Finanzsystem oder auch Staaten abhängt und Gold profitierte dabei dann immer von seinem Ruf als international akzeptierter Sachwert und vor allem langfristiger Wertspeicher.

00:04:46: allerdings gibt es da häufig ein Interpretationsfehler sag ich mal nämlich anzunehmen gold müsse in jeder Krise automatisch steigen beziehungsweise sich total Antizyklisch entwickeln.

00:05:00: und der jüngste Konflikt im Iran, der das zuletzt dann auch wieder deutlich gezeigt beziehungsweise widerlegt.

00:05:06: Denn viele Marktteilnehmer erwarteten in dem Zuge neue Höchststände beim Goldpreis und eine Fortsetzung der Rekordjagd.

00:05:15: Und tatsächlich kam es aber zu... Das muss man so ehrlich sagen deutlichen Rücksetzern!

00:05:20: Denn neben den geopolitischen Risiken beeinflussen natürlich auch die Zinsentwicklung, die Entwicklung von Währungen und dabei natürlich auch insbesondere der US-Dollar sowie die Erwartung der Anleger im Allgemeinen den Goldpreis.

00:05:34: Und Anlegers müssen daher wissen dass gold deshalb keine kurzfristige Wette auf Krisen ist oder so ein kurzfristiger Krisenhedge sage ich mal, sondern eben einen langfristigen Diversifikationsbaustein und vor allem Sicherheitsbausteinen.

00:05:53: Und du hast es gerade schon gesagt, Benny!

00:05:55: Es geht nicht darum, Gold gegen Aktien oder Anleihen auszuspielen.

00:06:01: Entscheidend ist da immer viel mehr das Zusammenspiel der verschiedenen Anlageklassen und genau deshalb ist und sollte Gold für viele Anleger eben ein fester Bestandteil einer langfristigen Vermögensstrategie und Anlage sein.

00:06:17: kommen wir zu einer weiteren Zuschreibung, die ja im Moment auch jeder sicherlich direkt nachvollziehen kann.

00:06:26: Gold ist zu volatil!

00:06:28: Ja es war volatile in den letzten Monaten.

00:06:32: der Goldpreis Schwanke zu stark heißt das dann häufig mal erreicht gold neue Höchststände dann kommt es wieder zu deutlichen Rücksetzern.

00:06:41: für viele Anleger wirkt das widersprüchlich denn schließlich gilt Gold doch seit jeher als sogenannte sichere Hafen.

00:06:49: Wie passt das zusammen?

00:06:51: Ja, gold schwankt!

00:06:53: Doch das gilt für nahezu jede Anlageklasse.

00:06:56: Entscheidend ist es deshalb nicht... ob Gold schwankt, sondern wie diese Schwankungen dann am Ende auch einzuordnen sind.

00:07:03: Historische Daten zeigen das Gold keineswegs zu den wohlartilsten Anlageklassen gehört.

00:07:09: langfristig bewegen sich die Schwankung häufig so auf einem ähnlichen Niveau wie bei vielen Aktienmärkten auch teilweise sogar darunter.

00:07:17: deutlich stärkere Ausschläge zeigten beispielsweise Öl oder Kryptowährungen.

00:07:22: Gold sollte jedoch nicht isoliert betrachtet werden, sondern wir sagen es immer wieder als Bestandteil eines Gesamtportfolios und da spielt es eben als Diversifikationsbaustein eine Rolle.

00:07:35: Da kann es dazu beitragen die Schwankungen eines Portfolios auch zu verringern das zeigen auch Studien und ist eben auch widerstandsfähiger gegenüber unterschiedlichen Marktphasen zu machen.

00:07:46: also das Portfolio Und für langfristig orientierte Anleger können Rücksetzer, wie wir sie in den vergangenen Wochen gesehen haben ja sogar Chancen bieten.

00:07:56: Denn wer regelmäßig investiert profitiert vom Cost average Effekt und kauft bei niedrigeren Kursen natürlich auch automatisch mehr Gold.

00:08:05: Und Volatilität ist deshalb aus meiner Sicht nicht das Gegenteil von Sicherheit.

00:08:11: Entscheidend ist nicht jede Schwankung zu vermeiden, sondern ein Portfolio robust für unterschiedliche Marktphasen aufzustellen.

00:08:19: Und genau dazu kann Gold eben einen wichtigen Beitrag leisten!

00:08:24: Ja Benny und genau was du gerade angesprochen hast da bin ich übrigens großer Fan von den mir begegneten immer wieder Anleger die sich sehr viel Zeit mit dem richtigen Timing beschäftigen.

00:08:36: also wann ist der ideale Kaufzeitpunkt?

00:08:39: und ich finde im übrigen gilt da dann der Spruch time in the market always beats timing.

00:08:46: bringt eigentlich wie viel mehr investiert zu sein als den richtigen investitionszeitpunkt.

00:08:52: Zu suchen oder zu finden.

00:08:54: und diese ja vor allem dieser tierliche unregelbasierte anlage in gold die du jetzt im rahmen des das kost average effekt zur skolschbar plans angesprochen hast die nimmt da vielen anlägern diese durchaus schwere entscheidung einfach einfach ab.

00:09:08: und deswegen bin ich dann ganz ganz großer fan von gerade für die leute die sich emotional so ein bisschen schwer tun wann investiere ich denn?

00:09:17: Und in dem Zug.

00:09:18: aber vielleicht auch zum nächsten Mythos, der da immer so durch ja auch insbesondere die Zeitungen oder die Pressegeist hat.

00:09:28: Gold schützt vor Inflationen das glaube ich auch so.

00:09:32: ein ganz großer Mythos rund um gold den man häufig sieht und liest und weil man eben diesen Satz so häufig hört ist tatsächlich auch was dran.

00:09:42: denn Anleger müssen da immer nur schauen, welchen Zeithorizont schauen sie sich an.

00:09:50: Gold gilt nämlich aus gutem Grund als Kaufkraftspeicher.

00:09:54: also steigen die Preise verliert das Geld real an Kaufkraft und gold dagegen ist von Natur aus knapp.

00:10:02: Und anders als zum Beispiel das Papiergeld der Notenbanken kann es eben nicht beliebig vermehrt werden.

00:10:08: und während Notenbanken die Geldmenge zum Beispiel ausweiten können, wächst das weltweite Goldangebot nur langsam.

00:10:16: Und genau diese Knappheit ist einer der Gründe warum Gold seit Jahrhunderten geschätzt wird im übrigen auch von den so eben genannten Notenbanken.

00:10:25: Hinzu kommt ein weiterer wichtiger Unterschied zum Papiergeld gold hat kein emittenten Risiko also oder Gegenpartei-Risiko sein.

00:10:35: Wert hängt weder von der Zahlungsfähigkeit eines Staates noch von der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ab und für mich ist das eines der langfristig wichtigsten Argumente für Gold, denn als physischer Sachwert wird Gold weltweit gehandelt und genießt eben seit Jahrtausenden Vertrauen von Personen und Institutionen.

00:10:57: heißt es dann automatisch dass der Goldpreis immer parallel zur Inflation steigt?

00:11:03: Nein, also wie vorhin bereits angesprochen kurzfristig wird der Goldpreis auch von anderen Faktoren beeinflusst und deshalb kann es eben auch Phasen geben in denen die Inflation hoch ist oder plötzlich stark ansteigt.

00:11:18: Der goldpreis aber dennoch nur wenig oder weniger steigt und manchmal zeitweise auch sogar nachgibt.

00:11:28: Die eigentliche Stärke sage ich mal oder das sind eigentlichen zusammenhang zur zur teuerung oder zu kaufkraftverlust der papierwierung.

00:11:36: Die zeigt gold aber über lange zeit räume.

00:11:40: also es soll eben nicht jede aktuelle inflationsrate eins zu eins ausgleichen sondern kauf kraft langfristig erhalten.

00:11:49: gold schützt also nicht vor jeder einzelnen Inflationsbewegung und ich muss dann immer so ein bisschen lachen, wenn dann auch insbesondere medial einen weltweit gebildeter Preis für Gold zum Beispiel mit spezifischen deutschen Inflationen verglichen wird.

00:12:07: Also der Versuchsaufbau ist da ehrlicherweise schon ein bisschen schief.

00:12:12: Dennoch gibt es sehr gute Gründe, warum Gold seit Jahrhunderten als einer der wichtigsten der wichtigste Kaufkraftspeicher gilt und wie langfristig diese Form des realen Kaufkrafterhalts auch tatsächlich belegen und messen können.

00:12:30: Gold würde ich ja gerne kaufen, aber jetzt ist es doch viel zu teuer.

00:12:35: Das hörst

00:12:35: du?

00:12:36: Du bist der Vertriebsleiter Alex und bist oft auf Messen unterwegs.

00:12:41: das höre ich oft und immer und da auch wirklich an alle Kundinnen oder auch insbesondere an die Neuanläger gesagt nennen sie mir den Zeitpunkt.

00:12:50: jetzt nehme ich mal einen kurzen Zeitraum mit Anführungsstrichen in letzten fünfzig Jahren wo jemand gesagt hat gold ist günstig.

00:12:56: also gold war ja nie Günstig in dem Sinn oder ist nie als günstig wahrgenommen worden.

00:13:01: von daher bin ich glaube super müde aus der jetzt kommt.

00:13:05: Ja du sagst es gerade Zeit die Erfahrung so bisschen an den Finanzmärkten den perfekten Einstiegszeitpunkt denn kennt niemand den gibt es einfach nicht.

00:13:19: Ja, bzw.

00:13:20: den gibt es schon aber natürlich immer nur in der Retrospektive und das stimmt dann irgendwie fünf Jahre später zu sagen oh da wäre ein toller Zeitpunkt gewesen.

00:13:27: also ja muss ich mal bisschen milde lächeln

00:13:31: genau und deshalb halte ich auch die Frage ob gold heute teuer oder günstig ist eigentlich für die falsche.

00:13:38: entscheidend ist wie mehr Ja, wie gold langfristig einfach in die Vermögensstrategie eingebunden wird und ein Blick in die Vergangenheit zeigt.

00:13:47: viele frühere Rekordstände wirken aus heutiger Sicht ihr erstaunlich günstig.

00:13:51: Und umgekehrt hat der Goldpreis auch in den vergangenen Wochen wieder spürbar nach gegeben.

00:13:55: beides macht deutlich wie schwer kurzfristige Kursbewegungen vorherzusagen sind gar nicht vorher zu sagen sind und deshalb setzen viele Anleger auf regelmäßige Käufe statt eben auf den perfekten Zeitpunkt.

00:14:09: Und das Stichwort ist da wieder der Cost-Average-Effekt, genau diesem Prinzip folgt auch unser ProAurom-Goldsparplan.

00:14:16: Dazu gibt es ja auch eine Podcast-Folge und die lieben Zuhörerinnen und Zuhöre können dazu auch viele Informationen auf unserer website proaurompunkt.de finden!

00:14:28: Langfristiger Anlageerfolg Hängt meist nicht vom perfekten Einstiegszeitpunkt ab.

00:14:33: Das wollen wir festhalten in dieser Sendung, sondern von einer konsequent ungesetzenden Strategie, so will ich es mal nennen.

00:14:42: Wer Gold dann Schritt für Schritt aufbaut, der muss den perfeksten Kaufzeitpunkt auch gar nicht kennen!

00:14:48: Ja, die perfekten Ein- und Ausstiegszeitpunkte.

00:14:51: Wenn wir sie immer kennen würden, Benny.

00:14:53: also ich finde auch das passt irgendwie gut zum nächsten Thema denn auch hier sind die Medien und auch die Foren voll mit Meinungen dazu ob zb bei Bitcoin jetzt der perfekte Einstiegspunkt ist oder ja Ob Anleger im letzten Oktober den perfeksten Ausstiegszeitpunkt nicht verpasst haben.

00:15:12: Und deswegen kommen wir jetzt zum nächsten Mythos Bitcoin wird Gold ersetzen.

00:15:19: Das ist sicherlich einer der jüngsten Mythen rund um Gold als Geldanlage, aber seit dem Aufstieg der Kryptowährung wird Bitcoin nämlich immer wieder als das digitale Gold beschrieben und manche gehen sogar noch einen Schritt weiter und behaupten Bitcoin werde Gold als Wertspeicher eines Tages vollständig ablösen.

00:15:39: Tatsächlich gibt es auch einige Gemeinsamkeiten und allein diese Diskussion zeigt ja auch, dass sich Anleger immer mehr damit beschäftigen welche Anlageformen es außerhalb des Papiergeldsystems gibt.

00:15:54: Gold- und Bitcoin sind beide knapp und können nicht beliebig vermehrt werden und werden daher von vielen Anlegern als mögliche Absicherung gegen die Geldentwertung gesehen.

00:16:07: Beide werden weltweit gehandelt und stehen auch gerade ja schon ein bisschen angeteasert in gewisser Weise außerhalb des klassischen Finanzsystems.

00:16:16: Trotzdem wäre es meines Erachtens aber ein Fehler daraus abzuleiten, dass beide zwangsläufig in Konkurrenz zueinanderstehen.

00:16:25: Denn bei allen Gemeinsamkeiten unterscheiden sich Gold- und Bitcoin in einem entscheidenden Punkt.

00:16:31: Tausende lange Geschichte als Wertspeicher schon zurück und es ist eben ein physischer Sachwert, wird auch von Zentralbanken als Währungsreserve gehalten und genießt deshalb weltweit unfassbar großes Vertrauen.

00:16:45: Bitcoin dagegen ist eine vergleichsweise junge Anlageklasse und seit seiner Einführung im Jahr twohntausendneuen hat sie sich zugegebenermaßen rasant entwickelt.

00:16:55: also gratulation an jeden der im jahr zwei neun oder zwei zehn bitcoin erworben hat unterliegt aber auch mittlerweile in dieser sogenannten Distributionsphase, in der sich Bitcoin jetzt befindet.

00:17:08: Auch deutlich stärkeren Kursschwankungen und deshalb halte ich die Frage Gold oder Bitcoin einfach für die falsche.

00:17:16: Gold steht nämlich für langfristigen Wertehalt, Stabilität und Diversifikationen und Bitcoin wird eben aktuell von vielen Anlegern eben als ja eher Chancen orientierte Ergänzung gesehen mit höheren, ditte Chancenen Ja aber auch höheren Risiken, das muss man so offen sagen.

00:17:34: Kommen wir zum letzten Mythos Alex.

00:17:36: Gold ist nur etwas für Reiche!

00:17:41: Auch dieses Vorurteil hält sich erstaunlich hartnäckig.

00:17:45: viele Menschen verbinden gold noch immer mit großen barren prall gefüllten Träsoren oder sehr hohen Investitionssummen.

00:17:52: der Eindruck entsteht da ganz schnell wer in gold investieren möchte der braucht doch zunächst einmal viel Vermögen.

00:18:00: Dabei ist das längst nicht der Fall.

00:18:02: Physisches Gold lässt sich heute auch schrittweise aufbauen, neben kleineren Stückelungen können Anleger eben auch mit dem bereits erwähnten Gold-Sparplan Schritt für Schritt Vermögen in physischem Gold aufbaut und genau das entspricht auch der Realität des langfristigen Vermögensaufbaus.

00:18:18: die wenigsten Anlegers beginnen mit einer großen Einmalinvestition.

00:18:22: Vermögend entsteht meist allmählich man kann sagen durch Geduldkonsequenz und einen langen Atemhorizont durch den langen atmen oder durch einen langer Anlagehorizonte, netter Versprecher.

00:18:38: Genau, genau.

00:18:39: Aber Benni der Punkt ist wirklich ein ganz wichtiger und ich bedauere auch als auch wirklich immer sehr wenn insbesondere Jüngere oder nicht so vermögende Menschen ja die tolle Gelegenheit in Gold zu investieren weil ganz ehrlich es ist auch sehr einfach das zu tun eben auf Basis dieses Mythos erst gar nicht ergreifen.

00:19:00: Und vielleicht lässt sich da unsere heutige Folge auch auf eine einfache Erkenntnis reduzieren.

00:19:05: Die meisten Irrtümer über Gold, die entstehen weil viele Menschen vielleicht auch von gold etwas erwarten oder etwas hinein interpretieren Ja was gold gar nicht leisten soll oder auch kann denn gold hat nie den Anspruch gehabt Aktien oder Anleihen vollständig zu ersetzen.

00:19:21: seine Aufgabe dies eine andere.

00:19:24: gold soll Kaufkraft langfristig erhalten, Portfolio sinnvoll ergänzen und Vermögensum bzw.

00:19:33: Anlagevermögen eben widerstandsfähiger gegenüber unterschiedlichen Marktphasen machen.

00:19:39: also wir nennen es ja auch gerade wenn man an extremen Situationen denkt nicht umsonst die Versicherung des Vermögens.

00:19:46: und vielleicht lohnt sich das aber auch ein Perspektivwechsel.

00:19:49: statt zu fragen was kostet Gold oder wie hoch ist der Preis für gold?

00:19:54: könnte man auch fragen, welche Funktion soll Gold in meinem Vermögen erfüllen?

00:19:59: oder habe ich schon einen Baustein in meinem Vermögen der diese Funktion erfülle kann.

00:20:05: Und wer für sich diese Frage beantwortet?

00:20:07: Der wird gold meist anders bewerten nämlich nicht als kurzfristige Spekulation sondern eben als strategischen Bausteinen seiner langfristigen Vermögensstrategie.

00:20:19: Ja und liebe Zuhörer an dieser Stelle auch nochmal vielleicht vielen Dank dafür, dass sie sich heute wieder die Zeit genommen haben.

00:20:26: Und dass Sie bei glänzende Perspektiven unserem Podcast von ProAurom dabei waren!

00:20:31: Wenn Ihnen diese Folge gefallen hat dann freuen wir uns wenn Sie unseren Podcast abonnieren und beim nächsten Mal wieder einschalten.

00:20:37: bis dahin wünsche ich Ihnen alles Gute.

00:20:40: machen Sie es gut und ganz herzliche Grüße.